Sozialwissenschaften

Expansions- und Kontraktionsgeldpolitik

Schüler, die zuerst Wirtschaft lernen, haben oft Probleme zu verstehen, was kontraktive Geldpolitik und expansive Geldpolitik sind und warum sie die Auswirkungen haben, die sie haben.

Generell bedeutet eine kontraktive Geldpolitik und eine expansive Geldpolitik eine Änderung der Höhe der Geldmenge in einem Land. Die expansive Geldpolitik ist einfach eine Politik, die das Geldangebot erweitert (erhöht), während die kontraktive Geldpolitik das Angebot an Landeswährung kontrahiert (verringert).

 

Expansive Geldpolitik

In den Vereinigten Staaten kann das Federal Open Market Committee. wenn es die Geldmenge erhöhen möchte, eine Kombination aus drei Dingen tun:

  1. Kauf von Wertpapieren auf dem freien Markt, bekannt als Open Market Operations
  2. Senken Sie den Federal Discount Rate
  3. Niedrigere Mindestreserveanforderungen

Diese wirken sich alle direkt auf den Zinssatz aus. Wenn die Fed Wertpapiere auf dem freien Markt kauft, steigt der Preis dieser Wertpapiere. In meinem Artikel über die Dividendensteuersenkung haben wir gesehen, dass Anleihepreise und Zinssätze in umgekehrter Beziehung zueinander stehen. Der Federal Discount Rate ist ein Zinssatz, daher senkt eine Senkung im Wesentlichen die Zinssätze. Wenn die Fed stattdessen beschließt, die Mindestreserveanforderungen zu senken, erhöht dies den Geldbetrag, den die Banken investieren können. Dies führt dazu, dass der Preis von Anlagen wie Anleihen steigt und die Zinssätze fallen müssen. Unabhängig davon, mit welchem ​​Instrument die Fed die Geldmenge erhöht, werden die Zinssätze sinken und die Anleihepreise steigen.

Steigende amerikanische Anleihepreise werden sich auf den Börsenmarkt auswirken. Steigende amerikanische Anleihepreise führen dazu, dass Anleger diese Anleihen im Austausch gegen andere wie kanadische Anleihen verkaufen. Ein Investor wird also seine amerikanische Anleihe verkaufen, seine amerikanischen Dollar in kanadische Dollar umtauschen und eine kanadische Anleihe kaufen. Dies führt dazu, dass das Angebot an US-Dollar auf den Devisenmärkten zunimmt und das Angebot an kanadischen Dollar auf den Devisenmärkten abnimmt. Wie in meinem Anfängerleitfaden zu Wechselkursen gezeigt, wird der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar weniger wertvoll. Der niedrigere Wechselkurs verbilligt in Kanada produzierte amerikanische Waren und in Amerika produzierte kanadische Waren, so dass die Exporte zunehmen und die Importe sinken werden, was zu einer Erhöhung der Handelsbilanz führt.

Wenn die Zinssätze niedriger sind, sind die Kosten für die Finanzierung von Kapitalprojekten geringer. Wenn alles andere gleich ist, führen niedrigere Zinssätze zu höheren Investitionsraten.

 

Was wir über die expansive Geldpolitik gelernt haben:

  1. Die expansive Geldpolitik führt zu einem Anstieg der Anleihepreise und einer Senkung der Zinssätze.
  2. Niedrigere Zinssätze führen zu höheren Kapitalinvestitionen.
  3. Die niedrigeren Zinssätze machen inländische Anleihen weniger attraktiv, so dass die Nachfrage nach inländischen Anleihen sinkt und die Nachfrage nach ausländischen Anleihen steigt.
  4. Die Nachfrage nach Landeswährung sinkt und die Nachfrage nach Fremdwährung steigt, was zu einem Rückgang des Wechselkurses führt. (Der Wert der Landeswährung ist jetzt im Vergleich zu Fremdwährungen niedriger.)
  5. Ein niedrigerer Wechselkurs führt zu einem Anstieg der Exporte, einem Rückgang der Importe und einer Erhöhung der Handelsbilanz.

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Kontraktive Geldpolitik

Bundeskommitee des freien Marktes

  1. Verkaufen Sie Wertpapiere auf dem freien Markt, bekannt als Open Market Operations
  2. Erhöhen Sie den Federal Discount Rate
  3. Reserveanforderungen erhöhen

 

Was wir über die kontraktive Geldpolitik gelernt haben:

  1. Die kontraktive Geldpolitik führt zu einem Rückgang der Anleihepreise und einem Anstieg der Zinssätze.
  2. Höhere Zinssätze führen zu geringeren Kapitalinvestitionen.
  3. Die höheren Zinssätze machen inländische Anleihen attraktiver, so dass die Nachfrage nach inländischen Anleihen steigt und die Nachfrage nach ausländischen Anleihen sinkt.
  4. Die Nachfrage nach Landeswährung steigt und die Nachfrage nach Fremdwährung sinkt, was zu einem Anstieg des Wechselkurses führt. (Der Wert der Landeswährung ist jetzt im Vergleich zu Fremdwährungen höher.)
  5. Ein höherer Wechselkurs führt zu einem Rückgang der Exporte, zu einem Anstieg der Importe und zu einem Rückgang der Handelsbilanz.

Wenn Sie eine Frage zur kontraktiven Geldpolitik, zur expansiven Geldpolitik oder zu einem anderen Thema oder Kommentar zu dieser Geschichte stellen möchten, verwenden Sie bitte das Feedback-Formular.

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